또다시 미국의 큰 금리 인상이 진행된다. 금주 주요 일정 - CNN뉴스

'22년 9월, 돌아오는 수요일에 있을 연방준비제도 이사회(Fed)의 회의는 역사책에 기록될 것이다. 연준은 3번 연속 0.75% 포인트 금리를 올려서 3.25%로 올리거나 전례 없는 1% 포인트를 3.5%로 인상할 것이 예상되며 그 이후에 일어나는 일은 누구나 짐작할 수 있는 일입니다.

월가는 연준이 11월에도 금리 인상을 공격적으로 유지할 것인지, 아니면 중앙은행이 속도를 잠시 늦출 수 있을 만큼 인플레이션 압력이 진정될 것인지에 대해 의견이 분분합니다.

이에 전문가들의 11월 회의 이후 연준의 기준금리는 3.5~4%대라고 말하며, 경제 전문가들은 최저 3.75% 또는 최고 4.5%의 금리를 예상하고 있어 12월 전망은 더욱 암울한 상황이다.

현재 연준이 직면한 큰 문제는 :
경제는 여전히 거품이 남아 있는 듯하다, 인플레이션은 의심할 여지없이 주요 문제이지만 고용 시장은 강하고 소비자는 여전히 건전한 지출을 하고 있으며 주택 가격은 모기지 이자율이 크게 올랐음에도 여전히 높은 수준을 유지하고 있다.

Girard의 Timothy Chubb 최고 투자책임자(CIO)는
고용시장이 강하고 소비자는 여전히 건전한 지출을 하며, 주택 가격이 여전히 높은 수준을 유지하고 있는 데이터가 연준을 계속 매파적인 움직임을 하도록 부추길 것이며, 이로 인하여 강한 긴축을 함으로써 정책 실수를 저지를 가능성도 높아질 것이라고 보고서에 언급했다.

즉, 연준의 금리 인상은 궁극적으로 중앙은행이 원하는 것보다 더 많은 경제 냉각으로 이어질 수 있으며 너무 많은 금리인상이 "경제를 완만한 경기 침체에 빠뜨릴" 위험이 있다고 Timothy Chubb는 말했다.

그러나 그는 2008년과 같은 세계 금융위기 수준의 경제 붕괴까진 언급하지 않았지만, 2001년의 경기침체 수준과 같은, 또는 원하지 않은 경착륙을 할 수도 있다고 보고 있다.

과연 2022년 하반기와 2023년 이후 주식시장은 어떻게 될 것인가..? 여전히 침체에 빠질 것인가?
경제가 큰 침체를 피하더라도 이미 암울한 2022년을 보낸 주식 시장이 더 오래 고통받을 수 있다는 우려가 커지고 있다.

투자자들은 2023년 7월 전망이 최저 3.25%에서 최고 5%까지 다양하기 때문에 내년 중반까지 금리가 어디로 향할지 알 수 없습니다. 게다가 유럽 중앙은행을 중심으로 한 다른 중앙은행들도 금리 인상의 속도와 규모를 높일 가능성이 있습니다. 이는 더 많은 시장 변동성을 초래할 것입니다. 연준과 ECB를 포함한 주요 중앙은행들은 여전히 인플레이션에 대해 할 일이 있습니다.

BNP Paribas Markets 360의 수석 이코노미스트이자 글로벌 헤드인 Luigi Speranza는 보고서에서 경기 침체에 대한 두려움이 글로벌 위험 자산에 대한 약한 배경을 제시하고 글로벌 전망이 비정상적으로 불확실하다고 말했다.

Speranza는 유럽의 경기 침체가 필연적이며, 그것의 침체의 깊이가 깊지는 않을지라도 장기적일 것이라고 생각한다. 그는 미국의 경우에는 “거시전망은 유럽보다 덜 부정적”이라며 “인플레이션을 억제하기 위해서는 제한적인 정책과 추세 이하의 성장이 필요하다”라고 말했다.

제롬 파월 연준 의장이 마침내 인플레이션 매파에서 비둘기로 돌아서길 바랐던 투자자들에게 현실은 녹록지 않은 것 같다. 소비자 물가 상승 속도가 극적으로 진정되기 시작하지 않는 한 연준의 금리 인상 속도는 늦어지지 않을 것이며, 또한 연준이 2023년에 금리인상을 멈추고, 금리 인하 신호를 시작할 수 있다는 기대를 잊어버려야 한다.

파월이 말하길 연준은 데이터에 의해서 정책을 결정한다고 했다. 그리고 지금까지 모든 데이터는 더 많은 인상을 가리키며 그 비율은 더 오랫동안 더 높게 유지되는 방향으로 데이터가 보여주고 있다.

Vanguard의 포트폴리오 구성 책임자이자 미주 지역 수석 이코노미스트인 Roger Aliaga-Díaz는 "이번 회의는 모든 최근 데이터에 비추어 볼 때 매우 중요할 것, 또한 인플레이션이 꺾이는 것에 대해 이야기하기에는 너무 이르다."

대형 은행 CEO, 의회 앞에서 증언하기로 설정
대공황은 거의 15년 전에 일어났을지 모르지만, 의원들은 여전히 미국 최고의 은행들을 면밀히 주시하여 이들 기업이 재정적으로 건전한 상태를 유지하고 책임감 있게 행동하도록 하고 있다. 미국 최대 대출 기관 7곳의 CEO는 수요일에 하원 금융 서비스 위원회, 목요일에 상원 은행 위원회 다시 출석할 예정이다.

하원 청문회 주제는 “Megabanks에 책임을 묻기: 미국에서 가장 큰 소비자 대면 은행에 대한 감독.”이다. JP모건 체이스(JPM) CEO 제이미 다이먼(Jamie Dimon), 시티(C) 제인 프레이저(Jane Fraser), 뱅크 오브 아메리카(BAC) 책임자인 브라이언 모이니한(Brian Moynihan)이 증언하고 의회의 질문을 받을 예정이다. Wells Fargo(WFC), Truist(TFC), PNC(PNC) 및 US Bancorp(USB)의 CEO도 참석할 예정이다

하원 청문회에서 다음과 같은 종류의 질문이 있을 수 있다
- 지난 몇 년 동안 준비금을 쌓아온 은행은 소비자가 모기지 및 신용 카드 결제를 기한안에 할 수 없는 경우,
증가하는 연체 및 채무 불이행 가능성에 대처할 수 있는 충분한 재정적 완충 장치를 보유하고 있는지?
- 대형 은행들은 PayPal(PYPL) Venmo 및 Block(SQ) Cash App과 경쟁하는 디지털 뱅킹 Zelle 플랫폼에서 증가하는 사기에 대한 우려를 해결하기 위해 무엇을 하고 있습니까?

또한 이러한 질문을 하는 의원들은 수수료, 약탈적 대출, 경제 및 주택 시장에 대한 광범위한 우려를 비롯한 다른 문제에 대해서도 은행 CEO를 불신할 가능성이 높습니다.

이번 주의 세계 주요 일정은 아래와 같습니다.
월요일: 영국 주식 시장은 엘리자베스 2세 여왕의 장례식을 위해 문을 닫았습니다.
화요일: 미국 주택 착공 및 건축 허가; 스티치 픽스(SFIX) 수익
수요일: 연준 금리 결정; 미국 기존 주택 판매; General Mills(GIS), Lennar(LEN), KB Home(KBH) 및 Trip.com(TCOM)의 수익
목요일: 영란은행 금리 결정; 미국 주간 실업수당 청구; Accenture(ACN), Darden 레스토랑(DRI), Manchester United(MANU), Costco(COST) 및 FedEx(FDX)의 수익 금요일: 에너지 위기에 대한 영국 비상 예산